La tontine est l’un des arrangements financiers les plus anciens, et elle perdure parce qu’elle résout un problème qu’un compte d’épargne ne résout pas. Seul, un achat important suppose d’attendre d’avoir mis de côté la totalité de la somme. À plusieurs, vous y arrivez à votre tour, bien avant de l’avoir pu seul.
La rotation
Une tontine fixe trois choses avant de commencer : combien chaque membre verse, à quelle fréquence, et dans quel ordre les membres reçoivent. Puis elle recommence. À chaque cycle, chacun verse la somme convenue, les versements sont réunis, et la cagnotte va au suivant dans l’ordre.
Le calcul est volontairement simple. Sur une rotation complète, chaque membre verse exactement ce qu’il reçoit. Personne ne gagne d’intérêts et personne n’en paie. Ce qui change de mains, ce n’est pas de l’argent mais du temps, et c’est bien le temps qui manque à la plupart des foyers.
Pourquoi l’ordre compte
Recevoir en premier et recevoir en dernier ne se vivent pas de la même façon, même si les totaux coïncident. Celui qui reçoit tôt dispose de la somme pendant presque toute la rotation tout en devant encore ses versements. Celui qui reçoit tard a prêté au groupe, puis attendu.
Les tontines tranchent cela de différentes manières, et chacune convient tant qu’elle est convenue ouvertement avant le premier versement :
Tirer l’ordre au sort, devant tout le monde, et le conserver pour toute la rotation.
Faire tourner l’ordre d’une rotation à l’autre, pour qu’une place précoce devienne une place tardive la fois suivante.
Laisser les membres exprimer une préférence, et donner les premières places à ceux qui ont une échéance datée, comme des frais de scolarité ou une récolte.
Ce qui tient vraiment l’ensemble
La cagnotte ne vaut jamais plus que les versements qui la composent. Une tontine n’a aucun capital extérieur : un membre qui cesse de payer après avoir reçu ne réduit pas son propre versement, il réduit celui d’un autre. C’est le seul mode de défaillance contre lequel il vaille la peine de se protéger.
Ce qui l’empêche tient rarement à la contrainte. Il tient au fait que les membres se connaissent, que les sommes sont visibles de tous, et que le relevé de qui a payé quoi n’est pas détenu par une seule personne. Une tontine qui inscrit ses versements là où chaque membre peut les voir s’est épargné la plupart de ses futures disputes.
